Q3 Oracle змішаний, хмара зростає, але програмне забезпечення, апаратне забезпечення – ні

Прибутки Oracle у третьому фінансовому кварталі перевищили очікування, але продажі не виправдали очікувань.

Oracle повідомила про прибуток за третій квартал, який не відповідає GAAP, у 64 центи на акцію при доході в 9 мільярдів доларів. Чистий прибуток за квартал склав 2,14 мільярда доларів, або 50 центів на акцію.

Уолл-стріт шукала звіт Oracle прибуток у третьому кварталі 62 центи на акцію з доходом у 9,12 мільярда доларів. За останні п'ять кварталів Oracle не досягла планових показників продажів.

З іншого боку, Oracle дійсно забезпечив потужне зростання хмари. Компанія заявила, що продажі хмарного програмного забезпечення та платформи як послуги склали 583 мільйони доларів, що на 57% більше, ніж рік тому. Але продажі інфраструктури як послуги фактично впали на 2 відсотки порівняно з минулим роком.

Однак загальний дохід впав на 3 відсотки, продажі локального програмного забезпечення впали на 4 відсотки, а дохід від обладнання впав на 13 відсотків.

Oracle послалася на сильний долар для більшості своїх випусків і підвищила свою програму викупу ще на 10 мільярдів доларів. Керівники розповіли про хмарний бізнес.

Генеральний директор Сафра Кац сказала:

Це різке збільшення доходу призвело до того, що наша валова маржа SaaS і PaaS, не відповідних GAAP, зросла до 51% у третьому кварталі порівняно з 43% у другому кварталі. Зараз наш хмарний бізнес перебуває у фазі гіперзростання.

Генеральний директор Марк Херд додав:

Тільки в третьому кварталі ми мали понад 250 клієнтів, які запустили Fusion SaaS HCM і Fusion ERP. Зараз ми маємо понад 11 000 клієнтів SaaS і майже 2 000 клієнтів Fusion ERP.

І технічний директор Ларрі Еллісон зазначив, що широкий спектр продуктів Oracle повинен дозволити йому пройти Salesforce. Довге меню хмарних продуктів «повинно спростити для нас подолання Salesforce.com і стати найбільшою хмарною компанією SaaS і PaaS у світі».

Що стосується перспектив, Oracle прогнозує такі постійні темпи зростання валюти:

• У четвертому кварталі доходи SaaS і PaaS зросли на 57-61 відсоток.
• Очікується, що продажі інфраструктури як послуги в поточному кварталі впадуть від 1 до 3 відсотків.
• Загальний приріст доходу знизиться на 2 відсотки до 1 відсотка, а прибуток за стандартами бухгалтерського обліку складе від 82 до 84 центів на акцію. Цей прогноз відповідає очікуванням, а прибутки кращі. Уолл-стріт очікувала 82 центи на акцію в четвертому кварталі.

Серед ключових пунктів телефонної конференції Oracle:

• Зростання бронювань склало 77 відсотків у кварталі порівняно з роком тому.
• Дохід від нових ліцензій на програмне забезпечення склав 1,7 мільйона доларів, що менше, ніж минулого року, оскільки клієнти продовжують спрямовувати нові витрати на сервіси Oracle Cloud, сказав Кетц.
• Херд сказав, що Oracle має «міжбазові можливості», і великі клієнти підключають HCM, ERP, а також хмари продажів і маркетингу під час закупівель.

Хмарні питання залишаться

У звіті про прибутки аналітики уважно стежили за зростанням хмари Oracle. Деякі аналітики підтримали хмарний перехід Oracle, а інші залишилися скептичними.

Наприклад, аналітик Stifel Бред Ребак сказав, що хмарний бізнес Oracle, як очікується, продемонструє значне зростання доходу та валової прибутковості, оскільки локальне програмне та апаратне забезпечення залишаються слабкими.

Перед звітом Ребак сказав:

Ми очікуємо ще один стабільний хмарний квартал для ресурсів SaaS і PaaS і прогнозуємо зростання SaaS/PaaS на 47% у цьому кварталі до 53% у річному обчисленні у F4Q16. Цей квартал є свого роду кварталом «моменту істини» для Oracle, враховуючи впевненість керівництва прискорення темпів зростання SaaS/PaaS на основі вже підписаних угод і завершення рекламних періодів.

Аналітики Wedbush Стів Кеніг сказав, що його перевірки показали, що клієнти мали нижчу швидкість оновлення хмари на тлі додаткової ємності хмари. Кеніг написав:

Перевірки наших партнерів свідчать про те, що частота оновлення хмари значно нижча за галузеві стандарти для SaaS і PaaS (наприклад, 85%) і значно нижча за локальну частоту оновлення в діапазоні 90%+. Крім того, наші перевірки показують, що частина хмарних клієнтів використовує менше ніж 20% своїх контрактних потужностей (за нашими оцінками, приблизно 1000 клієнтів PaaS із приблизно 6000 загалом). Ймовірно, ці проблеми пов’язані: клієнти, які не використовують свої можливості або не ввімкнули свої хмарні служби навряд чи продовжать контракти з вимірюванням (за нашими оцінками, близько 50% усіх хмарних контрактів є з вимірюванням) у повному обсязі сума. Якщо Oracle не зможе змінити ці тенденції - що вона намагається зробити, збільшивши на порядок штат свого "менеджера успіху клієнтів" - хмарне бронювання, ймовірно, швидко сповільниться (з +66% р/р у другому кварталі), а дохід від хмари може не прискоритися настільки, як планується (+55-59% р/р на 4Q).

Кеніг також сказав, що ці запитання про виснаження хмари та невикористану ємність можуть означати, що клієнти випробовують інші бази даних для робочих навантажень. Кеніг сказав, що клієнти можуть перенести потужність бази даних до AWS або Microsoft і шукати інші варіанти, оскільки неструктуровані дані захоплюють більшу частку пирога.