인텔: 회사에 문제가 있는 문제를 해결하려는 Gelsinger의 결의에 대해 월스트리트에는 의구심이 많습니다.

리뷰는 오늘 아침에 나올 예정이며 인텔을 따르는 대부분의 월스트리트 관찰자들은 여전히 ​​​​대부분의 회의적입니다. 대부분의 사람들이 차기 CEO Pat의 인상적인 자격을 잘 알고 있더라도 회사를 고치기 위해 무엇이든 할 수 있습니다. 겔싱어.

486 칩 설계를 주도한 인텔 30년 베테랑, 겔싱어 어젯밤 그의 발언에서, 다음 인텔의 4분기 보고서, 그는 인텔의 제조 진행 상황에 대한 6개월치 데이터를 검토한 결과 회사가 다음 단계로 나아갈 수 있다는 확신을 갖게 되었다고 말했습니다. Intel이 Taiwan Semiconductor보다 뒤처지는 일련의 지연에도 불구하고 대부분 자체적으로 칩을 생산하고 있습니다. 조작.

Gelsinger는 "위대한 기업은 어려움과 도전의 시기를 극복하고 그 어느 때보다 더 강하고, 더 좋고, 더 유능하게 돌아올 수 있습니다."라고 말했습니다. "저는 그것이 인텔에 기회라고 믿습니다. 그리고 저는 이 회사가 앞으로 최고의 시절을 맞이할 것이라고 확신하며, 그 일원이 될 수 있는 기회를 고대하고 있습니다."

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회사를 따르는 주식 분석가 중 열정적인 사람은 거의 없습니다.

그 중 한 명은 New Street Research의 Pierre Ferragu입니다. Ferragu는 오늘 아침 슬라이드에서 인텔이 Ice Lake와 같은 "10나노미터" 부품으로 첫 번째 코너를 돌고 있다고 말했습니다.

Ferragu는 "10nm는 지금까지 진입하기 가장 힘든 노드였지만 이제는 비용이 정상화되면서 마진 확대를 제공하고 있습니다."라고 말했습니다. "우리는 조심스럽게 낙관하고 있습니다."

다른 사람들은 Gelsinger에게 의심의 이익을 기꺼이 제공하려는 것 같습니다. Daiwa Capital Markets의 Lou Miscioscia는 다음과 같이 말했습니다. "새로운 CEO가 합류함에 따라 계획에 대한 자신감이 충분해 보입니다. 다음 프로세스 노드를 사내에 유지하면 회사가 안정화되고 더 많은 방향으로 전환할 수 있는 것 같습니다. 안정."

Susquehanna Financial의 Christopher Rolland는 다음과 같이 말했습니다. "인텔을 제조 리더십으로 복원하는 것은 CEO로서 Gelsinger의 궁극적인 기여가 될 것입니다... 그런데 그게 가능해?"

Rolland는 "현재 우리의 최선의 추측은 '아니요' 쪽으로 기울고 있지만 앞으로 6개월 동안 공격적으로 증거를 찾고 반대 의견을 제시할 것"이라고 덧붙였습니다.

Rolland는 Gelsinger에게 "빨리 실패하거나 성공"하라고 조언했습니다.

Aaron Rakers는 "투자자들은 Intel이 직면한 경쟁 내러티브(AMD, NVIDIA, Arm 등)를 얼마나 빨리 바꿀 수 있는지 계속 의문을 제기할 수 있습니다"라고 말했습니다.

몇몇 분석가들은 자신들의 우려를 더욱 강조하고 있습니다. 많은 사람들은 여전히 ​​인텔이 "불타는 플랫폼," 바다에서 불이 붙은 석유 굴착 장치처럼 얼음물에 뛰어들거나 불에 타오르는 끔찍한 대안이 있습니다.

Rosenblatt Securities의 Hans Mosesmann은 "어젯밤 실적 발표에서 Intel과 회사의 과제, 또는 이를 해결하는 데 소요되는 수년에 대한 우리의 의견은 바뀌지 않았습니다."라고 말했습니다.

Gelsinger는 "Bob Swan의 전략을 계속 이어갈 생각이지만 원하신다면 카우벨을 더 추가할 계획입니다"라고 결론지었습니다.

"우리는 인텔이 아키텍처 로드맵에 있어 더욱 파괴적인 변화가 필요하고 IDM 중심 모델에 덜 완고해야 한다고 믿었습니다(진정한 반사적으로 IDM 중심이 될 것으로 예상되는 Intel-ite)는 유연성과 관리 측면에서 효과적이었을 것입니다. 거리."

마찬가지로 Raymond James의 Chris Caso는 Gelsinger가 7나노미터 생산을 "두 배로 줄이려는" 결정이 여전히 Intel을 뒤처지는 것으로 보고 있습니다.

"그 전략의 문제는 인텔이 7nm를 성공적으로 실행하더라도 여전히 TSMC 뒤의 노드라는 것입니다."라고 그는 말했습니다. "그리고 우리는 INTC가 트랜지스터 분야의 리더십 없이는 리더십 제품을 제공할 수 없다고 생각합니다. 왜냐하면 이전에 한 번도 해본 적이 없기 때문입니다."

"이로 인해 INTC는 업계에서 뒤쳐지게 되었습니다. 4년 더."

Wedbush의 Matt Bryson은 다음과 같이 말했습니다: "우리는 Gelsinger 씨로의 전환을 INTC에 대한 긍정적인 움직임으로 보고 있지만 그의 의견은 단지 복구는 인텔이 과거 실행으로 인해 계속 방해를 받는 오랜 과정이 될 것이라는 우리의 견해를 뒷받침했습니다. 어려움."

오늘 인텔 주식 8% 하락한 $57.46입니다.