Ako chce ShopKeep zo spoločnosti Square urobiť platobný biznis ziskový

Wall Street bola vo štvrtok rušná prvou verejnou ponukou spoločnosti Square na spracovanie mobilných platieb.

Spoločnosť so sídlom v San Franciscu je po Pure Storage a Box.

Štvorcová IPO sa všeobecne považovalo za predzvesť toho, či môžu vysokohodnotné technologické startupy stále vzbudzovať záujem investorov na akciovom trhu.

Zatiaľ sa zdá, že Square obišiel všetky míny, ktoré by mohli prasknúť technologickú bublinu. Spoločnosť však musí ešte veľa dokázať. Predovšetkým to, že môže nakoniec zarobiť peniaze tým, že pomáha malým podnikom prijímať platby kreditnými kartami.

Square vybudovalo svoje podnikanie na svojom počiatočnom toku príjmov – poplatkoch za spracovanie platieb – a tie tvoria väčšinu jeho podnikania aj dnes. Nevýhoda prístupu Square je jednoduchá: poplatky za spracovanie platieb prinášajú nízke ziskové marže.

Ďalší spôsob, ako sa pozrieť na obchodný model Square, je v kontraste s jedným z jeho konkurentov.

Podobne ako Square, newyorský platobný startup ShopKeep vyrába softvér na mieste predaja pre malé podniky s nástrojmi na správu transakcií, zásob a informácií o zákazníkoch.

Na rozdiel od Square však ShopKeep zarába predovšetkým prostredníctvom svojho podnikania v oblasti predplatného softvéru. Podľa generálneho riaditeľa ShopKeep, Norma Merritta, tento model posúva jeho spoločnosť na oveľa rýchlejšiu cestu k ziskovosti ako model, ktorý používa Square.

"Sme anti-Square," povedal Merritt.

"Máme lepšiu ekonomiku jednotiek," pokračoval. „Nemáme veľký okruh zákazníkov, ktorí by nás stáli peniaze ako Square. Výrazne vyššie hrubé marže spolu s veľmi nízkou mierou miznutia sú dôkazom toho, že náš model je lepší."

ShopKeep založil v roku 2008 bývalý majiteľ vinotéky Jason Richelson, kto povedal bol otrávený softvérom dostupným pre malých obchodníkov a nákladmi na staršie systémy. Richelson je stále v spoločnosti ako hlavný strategický riaditeľ.

ShopKeep účtuje firmám 49 dolárov mesačne za registráciu. Jeho softvér je vyrobený tak, aby fungoval na iPade, ktorý spoločnosť predáva spolu s ďalším hardvérom, ktorý používa obchodná základňa – hlavne reštaurácie, bary a špecializované maloobchodné predajne s priemerným obratom 400 000 USD ročne rok.

Merritt povedal, že návratnosť získania zákazníkov ShopKeep (čas, ktorý trvá, kým začnú zarábať peniaze na zákazníkovi po započítaní toho, čo vynaložil na získanie zákazníka) je menej ako rok. To znamená, že nový zákazník ShopKeep sa stane veľmi ziskovým v relatívne krátkom čase.

Square, na druhej strane, má problémy so svojou schopnosťou zarobiť peniaze na niektorých svojich zákazníkoch, najmä na malých mikroobchodníkoch s nízkymi kontrolnými priemermi. Ako to opisuje Merritt, Square má v jadre svojho podnikania problém s nepriaznivým výberom.

"Square priťahuje obchodníkov, ktorí majú veľmi nízky priemer kontroly, a teda zvyčajne vysokú rýchlosť spracovania," povedal Merritt. "Títo lacní obchodníci sa pridajú k Square v húfoch kvôli paušálnemu poplatku Square vo výške 2,75 percenta - každý však stojí peniaze Square, pretože poplatok je nižší ako náklady Square."

ShopKeep získal v minulom roku platobný procesor, takže spoločnosť teraz generuje príjmy aj z transakčných poplatkov. Ale na rozdiel od paušálneho poplatku za spracovanie ako Square, ShopKeep používa metódu tvorby cien Interchange Plus.

"Účtujeme to, čo si účtujú banky (Interchange) plus malú prirážku," povedal Merritt. "Pre obchodníkov, ktorých veľkosť transakcie je v priemere nad 10 dolárov, môžeme zakaždým prekonať paušálnu sadzbu Square a zakaždým zarobíme."

Ale pretože ShopKeep účtuje zákazníkom poplatky za používanie svojich základných služieb, spoločnosť čelí zložitejšiemu predaju pri získavaní nového obchodníka na rozdiel od Square. To je zrejmé z ostrého kontrastu v metrikách zákazníkov a príjmov pre každú spoločnosť.

Merritt uviedol, že Shopkeep má 20 000 firemných zákazníkov a na rok 2015 predpokladá príjmy medzi 30 až 40 miliónmi dolárov. Square má viac ako dva milióny aktívnych obchodníkov a len za prvých šesť mesiacov roku 2015 dosiahol obrat 560 miliónov dolárov.

Merritt sa však vracia k veľkosti svojich zákazníkov na rozdiel od Square. V priemere má obchodník Square hodnotu hrubého predaja (GSV) okolo 30 000 USD ročne.

"Nie je tu veľa priestoru na predaj dodatočných, ziskových funkcií malým podnikom, ako je tento," povedal Merritt.

Z dlhodobého hľadiska majú ShopKeep aj Square veľa čo dokázať. Merritt hovorí, že ShopKeep dnes nie je ziskový, pretože reinvestuje do svojich predajných a marketingových divízií. To isté platí pre námestie.

Square sa vo svojej sedemročnej histórii ešte nedostalo do zisku. CEO spoločnosti Jack Dorsey povedal CNBC vo štvrtok bude Square pokračovať v investíciách do svojho podnikania a urýchliť svoju schopnosť škálovať. V poslednej dobe sa Square snaží vybudovať softvér a dátové ponuky s vyššou maržou, aby doplnili svoje príjmy zo spracovania.

Pokiaľ ide o ShopKeep, Merritt povedal, že príjmy za rok 2015 sa v porovnaní s minulým rokom viac ako zdvojnásobia a očakáva, že v roku 2016 sa tržby opäť minimálne zdvojnásobia. Merritt tiež plánuje IPO v priebehu nasledujúcich dvoch rokov.

Začiatkom tohto mesiaca sa Michael DeSimone pripojil k ShopKeep ako jeho prevádzkový riaditeľ. DeSimone bol naposledy generálnym riaditeľom poskytovateľa služieb elektronického obchodu Borderfree, ktorý minulý rok uviedol na verejnosť a minulý rok v máji ho predal spoločnosti Pitney-Bowes. ShopKeep tiež nedávno najal nového finančného riaditeľa Johna Baulea, ktorý uviedol na verejnosť dve spoločnosti, vrátane softvérovej spoločnosti ChannelAdvisor v oblasti cloudového elektronického obchodu.

"Nakoniec sme na dobrom mieste," povedal Merritt. „Máme dlhú dráhu, práve sme oznámili nové kolo financovania a sústredene sa na ňu zameriavame vybudovanie silného, ​​trvalého a ziskového podnikania, na rozdiel od toho, aby ste čokoľvek uponáhľali nedostatočný výkon."

Uvidíme, či to platí aj pre Square.